本文起首：时期周报 作家：赵鹏九游体育官网登录入口

起首：图虫

5月29日，深交所官网流露了阳谷华泰（300121.SZ）刊行股份及支付现款购买钞票并召募配套资金暨关联来往流露书(草案)（下称“重组草案”），阳谷华泰拟并购重组波米科技有限公司（下称“波米科技”）100%股权材料被负责受理。其中重组草案对来往对方进行了调遣，累计减少4名来往对方，但不组成重组决策的紧要调遣。

波米科技主要从事高性能聚酰亚胺材料的研发、坐褥和销售，家具欺诈于功率半导体器件制造、半导体先进封装与液晶浮现面板制造领域。早在8年前，阳谷华泰实控东说念主王传华就布局了半导体材料领域。

按照收益法评估，波米科技账面净钞票1.01亿元，股权评估价钱为14.43亿元，升值率为1330.32%。因此，本次来往的来往价钱为14.43亿元，现款对价为4.33亿元，股份对价为10.10亿元。来往完成后，王传华试验已毕的海南聚芯、其本东说念主以过甚配偶武凤云分袂将获取2.70亿元、8019.29万元以及3850.59万元，狡计获取现款3.88亿元，占来往中统统现款总和的比例为89.68%。

财务数据浮现，2023年及2024年，波米科技商业收入分袂为3279.50万元、3394.89万元，净利润分袂为-1171.65万元、-918.19万元。针对波米科技事迹情况，时期周报记者以投资者身份致电阳谷华泰，得到的回应为耗损主要系波米科技股权激发所致，扣除股份支付用度后仍为盈利。

波米科技升值率高达1330.32%

重组草案浮现，阳谷华泰拟通过刊行股份及支付现款的神气，购买海南聚芯、王传华、武凤云、阳谷霖阳、阳谷泽阳、惠鲁睿高、聊城昌润、睿高致远、刘保乐、孟宪威狡计捏有的波米科技100%股权。本次来往对方王传华为阳谷华泰试验已毕东说念主，来往对方海南聚芯为阳谷华泰试验已毕东说念主王传华捏有搭伙份额且概况已毕的搭伙企业，来往对方武凤云为阳谷华泰试验已毕东说念主王传华之配偶，均系阳谷华泰关联方。

以2024年12月31日为基准日，按照收益法评估，波米科技100%账面净钞票1.01亿元，股权评估价钱为14.43亿元，升值率为1330.32%。因此，本次不含召募配套资金金额的来往价钱为14.43亿元，其中，现款对价为4.33亿元，股份对价为10.10亿元。

字据评估成果各异分析，摄取收益法评估得出的鼓吹一起权利价值为14.43亿元，钞票基础法评估得出的鼓吹一起权利价值为5.91亿元，两者出入8.52亿元，各异率为143.99%。阳谷华泰解说称，收益法侧重企业畴昔的收益，是在评估假定前提的基础上作念出的，而钞票基础法侧重企业形成的历史和现实，因技巧侧重心的本体不同，变成评估论断的各异性。

按照2024年11月1日为订价基准日，股份刊行价钱为7.34元/股，不低于订价基准日前120个来畴昔公司股票来往均价的80%，阳谷华泰2024年半年度及2024年前三季度利润分拨决策执行后，刊行价钱相应调遣为7.23元/股。

此外，阳谷华泰还将向不跳跃35名特定投资者刊行股份，拟召募资金不跳跃4.86亿元，刊行数目不跳跃上市公司刊行前总股本的30%。其中，4.33亿元用于收购波米科技的现款对价，剩余4255.67万元和1000万元分袂用于波米先进电子材料翻新沟通院设立和支付本次来往中介机构用度、关系税费。

波米科技主要从事高性能聚酰亚胺材料的研发、坐褥和销售，主要家具包括非光敏性聚酰亚胺与光敏性聚酰亚胺涂层胶以及聚酰亚胺液晶取向剂，主要欺诈于功率半导体器件制造、半导体先进封装与液晶浮现面板制造领域。

阳谷华泰流露，波米科技在欺诈于功率半导体器件制造、半导体先进封装和液晶取向剂的聚酰亚胺材料领域取得紧要突破，肆虐了日本和好意思国企业对关系领域的把持，与国众人业闻明客户设立了衔尾关系。

阳谷华泰专注良好化学品的研发、坐褥和销售，主要家具为橡胶助剂，在橡胶助剂以外，公司连年来积极探索其他策略标的。阳谷华泰在接续保捏橡胶助剂领域启程点上风的基础上，将主商业务蔓延至欺诈于功率半导体器件制造、半导体先进封装与液晶浮现面板制造的关节电子化学品领域。

来往前，阳谷华泰控股鼓吹、试验已毕东说念主过甚一致作为东说念主狡计捏有公司32.89%的股份，来往后，阳谷华泰试验已毕东说念主仍为王传华，本次来往不会导致公司已毕权发生变更，但王传华过甚一致作为东说念主捏有的股份比例将提高至46.37%。

阳谷华泰事迹贯穿2年下跌

2019年以来，阳谷华泰事迹大起大落，在2021年和2022年级迹大增之后，2023年和2024年也再次大幅下跌。2023年、2024年，阳谷华泰归母净利润分袂为3.04亿元、1.92亿元，同比下跌40.96%、同比下跌36.86%，公司将2024年净利润减少的主要原因归结为性能橡胶助剂部分家具价钱下滑、可转债利息用度增多。本年一季度，阳谷华泰商业收入8.62亿元，同比增长3.40%；归母净利润0.63亿元，同比下跌22.95%。

2022年至2024年，公司橡胶助剂的销售量分袂为19.73万吨、22.48万吨、24.15万吨，同比增长6.03%、13.94%、7.41%；坐褥量分袂为21.11万吨、22.6万吨、25.19万吨，同比增长10.96%、7.09%、11.45%。

时期周报记者瞩目到，波米科技当今的营收畛域相似较小、且处于耗损气象。财务数据浮现，2023年及2024年，波米科技商业收入分袂为3279.50万元、3394.89万元，净利润分袂为-1171.65万元、-918.19万元。扣除股份支付用度后的净利润分袂为569.01万元、505.20万元。

来往完成后，2024年末，阳谷华泰钞票总和将增多1.38亿元，由来往完成前的44.82亿元晋升至来往完成后的46.21亿元，增幅3.10%，钞票欠债率从来往完成前的21.58%增多至来往完成后的31.12%，增多9.54个百分点。2024年度，阳谷华泰商业收入将增多3394.90万元，由来往完成前的34.31亿元晋升至来往完成后的34.65亿元，增幅0.99%，毛利率由18.16%晋升至来往完成后的18.64%，但包摄于上市公司鼓吹的净利润由1.92亿元减少至1.80亿元。

事迹高兴浮现九游体育官网登录入口，海南聚芯、王传华、武凤云、阳谷泽阳、阳谷霖阳为本次来往的事迹高兴方。如2025年内执行完了，则事迹高兴方高兴波米科技2025年度、2026年度、2027年度和2028年度净利润狡计不低于2.43亿元。